耐心寻找极佳入场点

只去买强势股或者做空弱势股还远远不够，股价本身也非常重要。尽管股神巴菲特不是一名活跃的交易员，但连他甚至都会经常这样思考问题：你需要在最佳收益风险比的价格建仓。

在我们的交易大厅，你可以经常听见我语带调侃地讲：“耐心，年轻人，耐心。”成功的交易员永远保持耐心。如果他们看见一只股票在30美元处有强力支撑，他们会做出在极接近30美元的价格处买入股票的计划。他们不会在30.50美元、30.25美元甚至30.15美元去买，30块就是30块！

耐心让你获得一个极佳的入场机会，这会让交易员：

　有机会建立更大仓位；

　减少被迫止损的概率；

　获得更多利润。

优秀的交易员明白，他们不会被所有的市场波动牵着鼻子走。他们会为自己的交易策略等待一个让自己感觉到舒服、自信的机会。一只强势股若是在最佳收益风险比的入场点上方就开始飙升，那就让他涨去吧，不买也罢。

举例来说，如果一只股票在一个价格区间内交易，然后突破，但你却错过了买入机会。

好吧，这是第一个错误。但在失意过后你继续在同一只股票上追高，那么你就犯了第二次错误。第一个错误不会让你真正损失金钱（只是损失一些机会成本），但第二次错误却很可能导致你亏损。不要让一次错误导致另一次错误的发生。

错过机会不等于亏损

在这里，我必须要跟你讲一位交易员的滑稽故事，以及他对于机会成本的喋喋不休。20世纪90年代末，我认为自己当时正坐在整条华尔街上最失落的交易员旁边。对于机会成本先生而言，每天都像是一场灾难，不是因为他真的亏了很多钱，而是他对于错过入场机会的失落态度。就像一个前一天买彩票却并没有中奖的人，在上班时他会这样说：“我昨晚刚刚在彩票上亏了1.63亿美元。”我还真认识一个说过这样话的人。

这个交易员每次都把错过的机会当成一次亏损。有一次雅虎迅速上涨3个点，他本来发现了这个机会，随之而来的就是他的捶胸顿足：“我刚在雅虎上亏了15 000美元。我怎么能错过它呢？”

EBAY（电子海湾公司）上涨了5个点，这也是他本来能够发现的机会，随后发生就是他更变本加厉地对着桌子又敲又打：“他妈的，搞砸了！刚亏了25 000美元。”

你不可能在回家的路上不绕弯，显然这个家伙不能理解这一点。

不强迫自己交易

在一次回顾交易录像时，我发现一个新手交易员经常在错误的价位入场。这个菜鸟在交易RIMM（黑莓公司过去的股票代码）时亏损，而当时其他在场的所有人都在这只股票上赚了钱。让我借此进一步讲讲与价格有关的故事。

SMB资本有一个刚从沃顿商学院毕业的年轻交易员，他当时正在交易高盛的股票，他在高于高盛上升通道上沿的××.85美元的价位看多加仓。看起来精确价格似乎不是很重要，于是他也没有给出入场价位的理由。从图上看，这位“沃顿小子”在股票上涨了7美分后建仓。“小马哥”严厉训斥了他，以至于骂得他永远都不想再犯同样的错误。

我十分赞同“小马哥”。如果上升通道告诉你价格是85美分，你就不应该在价格超过92美分后去买。作为交易频繁的日内交易员，你在86美分和87美分入场都有巨大的区别。当你回顾当日交易时，你必须问自己：“如果发生了1 000次我在高盛突破上升通道时买入的情况，我仍然会在上涨7美分的价位下赚钱吗？”从这次交易上看，他做不到，于是这才招来“小马哥”严厉责骂。

再说一个昵称叫“莫扎特月光”的交易员，他等待价格跌破××.75美分后做空CVX（雪佛龙）。“莫扎特月光”在59美分的价位以市价做空。再说一次，你要问自己如果发生1 000次在59美分这个价位的市价交易，这到底还是不是一个能赚钱的策略。回头再看这次交易，59美分的确不是一个有利的入场点。在68美分处堆积了大量卖单，而在此之下做空并非上策，于65美分处出手做空比较好，59美分的价格显然不够好。如果能在65美分处做空，“莫扎特月光”就可以翘着二郎腿，看着这笔交易不停获利。

“沃顿小子”最终在交易时承受了21美分的额外风险，而“莫扎特月光”承受了6美分的额外风险。如果你一个月的交易量是200万股，那么每次2 000股的27美分价差就是个很大的数字。就算是成交量不活跃的散户，每次也会相差540美元。对于活跃的职业日内交易员，更不能在这个价格上进行交易。

如何在最佳价位入场是优秀日内交易员必须学习的技能，同时也是非常重要的技能。计算一下，如果你学会了每次交易节省1美分，在月成交量达到200万股时，就会有额外的2万美元流入了你的口袋。

如果你整天都耐心地盯着屏幕，合适的收益风险比就一定会出现。能够长期稳定获利的交易员从来不逼迫自己强行交易。他们信奉工作中最重要的一点：等待策略生效的时机到来。

当你有了更多经验后，你会知道成功不仅是在你观察过的股票上建立仓位这么简单。你必须在合适的时间以及合理的价位上建仓。

“耐心，年轻人，耐心。”